2023年12月29日，十四屆全國人大常委會第七次會議表決通過新修訂的《公司法》，于2024年7月1日起施行。修訂后的《公司法》較之前的《公司法》及配套司法解釋，在有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序、權(quán)利、責(zé)任的問題上，有了更為明確的規(guī)定，形成了更為體系化、清晰的規(guī)則。為此，本文特就此進行了如下研究總結(jié)：
對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)前置程序
（一）新舊條文對比
原《公司法》
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新《公司法》
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第七十一條 有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。
經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。
公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
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第八十四條 有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量、價格、支付方式和期限等事項書面通知其他股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。股東自接到書面通知之日起三十日內(nèi)未答復(fù)的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。
公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
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第十九條 有限責(zé)任公司的股東主張優(yōu)先購買轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在收到通知后，在公司章程規(guī)定的行使期間內(nèi)提出購買請求。公司章程沒有規(guī)定行使期間或者規(guī)定不明確的，以通知確定的期間為準(zhǔn)，通知確定的期間短于三十日或者未明確行使期間的，行使期間為三十日。
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（二）調(diào)整內(nèi)容總結(jié)
1.取消了對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)之股東過半同意前置程序
調(diào)整前，股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)實際需要履行兩個前置程序，首先需由半數(shù)以上其他股東同意，其次需要其他股東明示或默示放棄行使優(yōu)先購買權(quán)。在章程未作特別約定的一般情況下，若其他股東較為消極，則兩個前置程序很可能分別需要花費三十日（及郵寄通知天數(shù)），共計六十日（及郵寄通知天數(shù)）的時長方可完成。
調(diào)整后，股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)只需履行一個前置程序，即其他股東明示或默示放棄行使優(yōu)先購買權(quán)后便可進行對外轉(zhuǎn)讓。在章程未作特別約定的一般情況下，即使其他股東較為消極，該等前置程序也僅需要花費共計三十日（及郵寄通知天數(shù)）的時長即可完成。
2.明確了關(guān)于行使優(yōu)先購買權(quán)書面通知的內(nèi)容要求
調(diào)整前，并未對書面通知內(nèi)容作出具體的要求，但實際司法實踐中，已有相當(dāng)多的案例司法機關(guān)均認(rèn)為關(guān)于行使優(yōu)先購買權(quán)的書面通知內(nèi)容中，起碼應(yīng)涵蓋轉(zhuǎn)讓數(shù)量、價格等具體要素，否則應(yīng)視為未就轉(zhuǎn)讓事宜進行通知。
調(diào)整后，明確規(guī)定書面通知內(nèi)容應(yīng)包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量、價格、支付方式和期限等事項，避免了個別案件中司法人員裁判權(quán)的不當(dāng)使用。
3.沿襲了股東行使優(yōu)先購買權(quán)的期限首先按約定，無約定時按法定的原則
調(diào)整前，《公司法》雖未對行使股東優(yōu)先購買權(quán)的期限直接進行規(guī)定，但《公司法司法解釋（四）》對該內(nèi)容進行了約定，除原規(guī)定可通過通知文件確定長于三十日的期限外，其他內(nèi)容與調(diào)整后的《公司法》總體一致，即章程有約定的，按約定期限執(zhí)行，章程無約定的，則行權(quán)期限為三十日。
（三）調(diào)整后影響（建議）
1.轉(zhuǎn)讓方對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的效率整體提高。
2.轉(zhuǎn)讓方更應(yīng)注意在關(guān)于行使優(yōu)先購買權(quán)的書面通知中，明確、完整地載明對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的全部要素，包括但不限于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量、價格、支付方式和期限等。
3.一般情況下，轉(zhuǎn)讓方以外的其他股東可考慮期限僅有三十日（取消了是否同意的考慮期限），超過期限則失權(quán)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交割節(jié)點
（一）新舊條文對比
原《公司法》
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新《公司法》
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第八十六條 股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)書面通知公司，請求變更股東名冊；需要辦理變更登記的，并請求公司向公司登記機關(guān)辦理變更登記。公司拒絕或者在合理期限內(nèi)不予答復(fù)的，轉(zhuǎn)讓人、受讓人可以依法向人民法院提起訴訟。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，受讓人自記載于股東名冊時起可以向公司主張行使股東權(quán)利。
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（二）調(diào)整內(nèi)容總結(jié)
調(diào)整前，有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割節(jié)點一直存在較大爭議，實踐中通常以當(dāng)事人約定為準(zhǔn)，若無約定，則需結(jié)合股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付、股權(quán)變更登記、股東會決議及股東名冊等多項內(nèi)容綜合判斷。
調(diào)整后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割節(jié)點以股東名冊登記為準(zhǔn)，該等確認(rèn)規(guī)則更為簡單明了。
股權(quán)交易雙方應(yīng)注意新規(guī)定下的股權(quán)交割時點確認(rèn)規(guī)則，優(yōu)先考慮與標(biāo)的公司一同簽訂協(xié)議，并在協(xié)議中明確約定由公司將受讓人記載于股東名冊的時間（如自股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付之日起××日內(nèi)）。
未實繳股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的出資責(zé)任
《公司法司法解釋（三）》
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新《公司法》
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第十八條 有限責(zé)任公司的股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，受讓人對此知道或者應(yīng)當(dāng)知道，公司請求該股東履行出資義務(wù)、受讓人對此承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持；公司債權(quán)人依照本規(guī)定第十三條第二款向該股東提起訴訟，同時請求前述受讓人對此承擔(dān)連帶責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持。
受讓人根據(jù)前款規(guī)定承擔(dān)責(zé)任后，向該未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東追償?shù)模嗣穹ㄔ簯?yīng)予支持。但是，當(dāng)事人另有約定的除外。
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第八十八條 股東轉(zhuǎn)讓已認(rèn)繳出資但未屆出資期限的股權(quán)的，由受讓人承擔(dān)繳納該出資的義務(wù)；受讓人未按期足額繳納出資的，轉(zhuǎn)讓人對受讓人未按期繳納的出資承擔(dān)補充責(zé)任。
未按照公司章程規(guī)定的出資日期繳納出資或者作為出資的非貨幣財產(chǎn)的實際價額顯著低于所認(rèn)繳的出資額的股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，轉(zhuǎn)讓人與受讓人在出資不足的范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任；受讓人不知道且不應(yīng)當(dāng)知道存在上述情形的，由轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)責(zé)任。
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（二）調(diào)整內(nèi)容總結(jié)
調(diào)整前，實踐中關(guān)于“未履行或未全面履行出資義務(wù)即轉(zhuǎn)讓股權(quán)”的理解一直存在爭議，有觀點認(rèn)為僅指已屆出資期限未實繳情形，有觀點認(rèn)為也包含未屆出資期限未實繳情形。
調(diào)整后，明確區(qū)分不同情形下的不同責(zé)任承擔(dān)規(guī)則：已屆出資期限未實繳股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，受讓人知道的情形下，轉(zhuǎn)讓人與受讓人在出資不足的范圍內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任；未屆出資期限未實繳股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓人對受讓人未按期繳納的出資承擔(dān)補充責(zé)任。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓方應(yīng)注意新規(guī)定下的轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)所涉風(fēng)險：即使轉(zhuǎn)讓的未實繳股權(quán)未屆出資期限，轉(zhuǎn)讓人仍存在需對受讓人未按期繳納的出資承擔(dān)補充責(zé)任的風(fēng)險。為規(guī)避該等風(fēng)險，轉(zhuǎn)讓方可考慮是否在股權(quán)交割前完成標(biāo)的股權(quán)的全部實繳，該等實繳款可從本身的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易價款中予以抵扣、支付。
新增控股股東濫權(quán)時其他股東的回購請求權(quán)
（一）新舊條文對比
原《公司法》
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新《公司法》
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第七十四條 有下列情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權(quán)：
（一）公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的；
（二）公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)的；
（三）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。
自股東會會議決議通過之日起六十日內(nèi)，股東與公司不能達成股權(quán)收購協(xié)議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內(nèi)向人民法院提起訴訟。
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第八十九條 有下列情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權(quán)：
（一）公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件；
（二）公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)；
（三）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會通過決議修改章程使公司存續(xù)。
自股東會決議作出之日起六十日內(nèi)，股東與公司不能達成股權(quán)收購協(xié)議的，股東可以自股東會決議作出之日起九十日內(nèi)向人民法院提起訴訟。
公司的控股股東濫用股東權(quán)利，嚴(yán)重?fù)p害公司或者其他股東利益的，其他股東有權(quán)請求公司按照合理的價格收購其股權(quán)。
公司因本條第一款、第三款規(guī)定的情形收購的本公司股權(quán)，應(yīng)當(dāng)在六個月內(nèi)依法轉(zhuǎn)讓或者注銷。
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（二）調(diào)整內(nèi)容總結(jié)
1.新增控股股東濫用股東權(quán)利損害公司或者股東利益的情形下，中小股東的股權(quán)回購請求權(quán)。
2.限定了公司回購股權(quán)的程序期限：六個月內(nèi)依法轉(zhuǎn)讓或者注銷。
1.中小股東利益保護途徑增加，中小股東可關(guān)注收集控股股東濫用股東權(quán)利證據(jù)，以便在談判或司法程序中舉證。
2.控股股東需加強注意股東行為規(guī)范及其與公司的獨立性，加強關(guān)注是否存在將公司大額款項作為往來款借出至控股股東或關(guān)聯(lián)方等情形，該等情形均存在被認(rèn)定為“濫用股東權(quán)利、嚴(yán)重?fù)p害公司或其他股東利益”的可能。
結(jié) 語
新《公司法》已對實踐中發(fā)現(xiàn)的諸多訴求、需求、爭議進行了回應(yīng)，但也依舊保持了尊重股東之間、公司意思自治的原則。以股權(quán)轉(zhuǎn)讓為例，實踐中，公司仍應(yīng)注重按照公司經(jīng)營需求及股東意志，在滿足法律法規(guī)規(guī)定的前提下，在公司章程中盡量明確公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的重要內(nèi)容。同時，股權(quán)交易各方也應(yīng)在滿足法律法規(guī)規(guī)定的前提下，注重在交易文本中盡量明確交易所涉各環(huán)節(jié)、各方面內(nèi)容，以期盡可能減少爭議。
